随着中东冲突持续扩大及伊朗拒绝停火协议，国际油价大幅飙升，全球股市承压下挫，市场对通胀加剧和经济放缓的担忧急剧升温。
在周一亚洲早盘交易中，布伦特原油期货价格上涨逾3%，突破每桶115美元。美国WTI原油期货价格也上涨逾3%，至每桶102.97美元。麦格理集团警告称，如果伊朗战争拖延至6月且霍尔木兹海峡保持关闭，油价可能创下每桶200美元的历史新高。
与此同时，全球股市普遍遭遇抛售，亚太股市开盘重挫，韩国股市下跌约5%，日经225指数低开2.5%，MSCI亚太指数下跌近2%。美国股指期货下跌近1%，延续了上周末华尔街创下的自2022年以来最长单周跌势。
冲突的最新进展加剧了市场的恐慌情绪。据新华社报道，伊朗拒绝了美国提出的“15点停火协议”，伊朗议长卡利巴夫表示绝不接受屈辱。同时，也门胡塞武装正式介入战局，首次使用弹道导弹打击以色列目标，并警告可能封锁曼德海峡。
此外，据美媒最新报道，美国总统特朗普正在考虑一项高风险军事行动，旨在夺取伊朗的浓缩铀，美军也在加紧向中东增兵。据新华社最新报道，美国总统特朗普29日在接受英国媒体采访时说，他想要“夺取”伊朗的石油，不排除占领伊朗石油出口的枢纽哈尔克岛。
主要资产走势如下：
布伦特原油期货价格上涨逾3%，突破每桶115美元。美国WTI原油期货价格也上涨逾3%，至每桶102.97美元。韩国股市下跌约5%，日经225指数低开2.5%，MSCI亚太指数下跌近2%。美国股指期货一度下跌近1%，延续了上周末华尔街创下的自2022年以来最长单周跌势。美元连续四天上涨，今日几乎持平。日元兑美元跌破160关口，促使日本官方发出最高级别干预警告。
铝价上涨5%。现货黄金跌约0.8%报4456美元/盎司，现货白银跌1.2%。比特币跌至三周多以来的最低水平，交易价格略低于67000美元。油价飙升与通胀担忧能源市场的剧烈波动是当前市场动荡的核心。随着霍尔木兹海峡实际上已被封锁一个月，且胡塞武装威胁封锁曼德海峡，全球能源供应链面临前所未有的压力。哈尔克岛作为伊朗最重要的石油出口终端之一，也成为潜在的军事目标，进一步放大了油价的波动风险。
据新华社最新报道，美国总统特朗普29日在接受英国媒体采访时说，他想要“夺取”伊朗的石油，不排除占领伊朗石油出口的枢纽哈尔克岛。特朗普在接受英国《金融时报》采访时表示，他希望像“在委内瑞拉那样”，从伊朗“夺取石油”。
据彭博报道，麦格理集团（Macquarie Group Ltd.）警告称，如果伊朗战争拖延至6月且霍尔木兹海峡保持关闭，油价可能创下每桶200美元的历史新高。分析师Vikas Dwivedi等人在报告中指出，冲突延续至第二季度的概率为40%，这将导致实际油价达到历史高位。
油价的飙升直接传导至通胀预期。投资者越来越担心，持续高企的能源成本将迫使各国央行维持高利率，甚至进一步收紧货币政策。据彭博报道，利率互换市场已不再预期美联储今年会降息，部分投资者甚至开始为年底前加息的可能性做准备。这种预期的转变导致政府债券遭遇抛售，收益率走高，美国国债正迈向自2024年10月以来的最差单月表现。
全球股市承压下挫在通胀担忧和地缘政治风险的双重打击下，全球股市普遍承压。标普500指数在上周四和周五累计下跌3.6%，创下一年来最大两日跌幅，较1月份的历史高点回落8.8%。纳斯达克100指数两日下跌4.3%，进入10%的回调区间。
亚太市场同样未能幸免。周一早盘，日本Topix指数大跌4.1%，澳大利亚S&P/ASX 200指数下跌1.5%。Miller Tabak + Co.首席市场策略师Matt Maley表示：“这种升级增加了战争持续时间超出投资者预期的可能性，因此油价将保持在非常高的水平。我们应该预期市场会出现更多疲软。”
避险情绪升温与资产配置调整面对极端波动，投资者的行为明显转向防御。美元作为战争期间的首选避险资产，连续第四天上涨，今日几乎持平。铝价上涨5%。
与此同时，现货黄金跌约0.8%，现货白银跌1.2%。
比特币跌至三周多以来的最低水平，交易价格略低于67000美元，表明投资者在风险资产上的撤退。
纽约梅隆银行（BNY）驻香港高级策略师Wee Khoon Chong在给客户的报告中写道：“市场行为反映出明显的资本保值倾向。近期表现优异的资产越来越容易受到获利了结和头寸平仓的影响。”他同时指出，由于对通胀压力上升的担忧，资金不太可能大规模转向固定收益资产。
传统的多元化投资策略也面临挑战。据彭博追踪的典型全球多元化投资组合（60%股票和40%固定收益）本月已下跌6.3%，创下自2022年9月以来的最差单月表现。Muriel Siebert & Co.首席投资官Mark Malek表示，尽管周末的事态发展会使情况变得复杂，但上周五的收盘感觉像是目前的“痛苦顶点”，这可能会促使一些最大胆的交易员开始寻找重新入场的机会。
日元跌破160关口，日本官方发出“大胆行动”警告在大宗商品飙升和美元走强的背景下，日元兑美元汇率在周末前跌破160关口（这是日本在2024年曾进行实际干预的水平），促使日本最高外汇事务官员对投机者发出了迄今为止最强烈的警告。
日本负责国际事务的副财相三村淳（Atsushi Mimura）周一向记者表示：“我们听到越来越多人担心，不仅原油期货市场的投机活动在增加，外汇市场的投机活动也在增加。如果这种情况持续下去，我们认为可能很快就需要采取果断行动。”
三村淳强调：“我们准备在各个方面做出回应，我们的关注点是广泛而全面的。”这暗示日本政府不仅在监控外汇市场，同时也在密切盯防原油期货的投机行为。
尽管日本财务大臣片山皋月（Satsuki Katayama）自去年底以来多次提到可能的“大胆行动”——这一措辞被市场广泛理解为干预信号——但三村淳自2024年7月上任以来尚未使用过该词汇。分析指出，日本外汇事务最高官员此次使用这一措辞，通常被视为官方进场支撑日元前的“最后警告”。
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